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婚嫁產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具備發(fā)展成一個(gè)“大消費(fèi)”型支柱產(chǎn)業(yè)的潛力,目前產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代,而且婚禮會(huì)所、婚慶產(chǎn)業(yè)園、婚慶城等綜合性服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)將進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)大。
第一部分 婚慶服務(wù)行業(yè)發(fā)展及相關(guān)產(chǎn)業(yè)
1、婚慶服務(wù)業(yè)發(fā)展歷史
新中國成立后,我國的婚慶服務(wù)業(yè)發(fā)展主要可以分為四個(gè)階段。
第一階段(1990年以前),該時(shí)期的婚禮主角多為六十年代出生的適婚人群,當(dāng)時(shí)人們辦婚禮的意識(shí)主要以招呼親朋好友熱熱鬧鬧聚在一起吃頓飯、鬧個(gè)洞房,也就差不多了。在這一時(shí)期,婚禮最大的功能就是將新人結(jié)婚的消息“昭告天下”。
第二階段(1990年至1998年),小規(guī)模婚慶公司開始出現(xiàn),少部分具備高端消費(fèi)能力的家庭會(huì)選擇婚慶公司給自己婚禮現(xiàn)場(chǎng)增色,其主要特征是“引導(dǎo)消費(fèi)、宣傳和推介中西合璧式的婚禮”。
第三階段(1998年至2008年),請(qǐng)司儀主持婚禮基本成為婚禮現(xiàn)場(chǎng)的標(biāo)配,婚慶公司也呈現(xiàn)多樣化和專業(yè)化,有專門提供設(shè)備器材的公司,也有專門負(fù)責(zé)策劃婚禮現(xiàn)場(chǎng)的公司。
第四階段(2008年以后),定制婚禮漸成主流,一塵不變的婚禮形式已經(jīng)無法滿足“獨(dú)生子女”這一代對(duì)個(gè)性化婚禮的追求。因此,為了滿足流行趨勢(shì),婚慶會(huì)所式的個(gè)性化定制婚禮開始嶄露頭角,并且獲得了不錯(cuò)的市場(chǎng)反響。特別是 “一條龍”式的服務(wù)更是為新人省去了不少精力和麻煩。
2、婚慶相關(guān)產(chǎn)業(yè)
婚慶產(chǎn)業(yè)正逐漸成長(zhǎng)為一個(gè)新的朝陽產(chǎn)業(yè),與婚慶消費(fèi)直接相關(guān)的婚宴、婚禮策劃、婚紗禮服、攝影、珠寶首飾、婚車等行業(yè)的發(fā)展日趨成熟。此外,與婚慶間接相關(guān)的產(chǎn)業(yè),例如蜜月旅行、家電、家具、床上用品、室內(nèi)裝修等更是多達(dá)40多個(gè)關(guān)聯(lián)行業(yè)。
因此,從行業(yè)的深度和廣度來說,婚慶行業(yè)已經(jīng)具備發(fā)展成一個(gè)“大消費(fèi)”型支柱產(chǎn)業(yè)的潛力。下面我們挑選了與婚慶直接相關(guān)的幾個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)予以解讀。
(1)婚紗攝影
根據(jù)最新統(tǒng)計(jì),結(jié)婚的主流群里中90后首次超過80后,城市結(jié)婚人口也首次超過鄉(xiāng)鎮(zhèn)。隨著消費(fèi)群體發(fā)生變化,消費(fèi)觀念和消費(fèi)能力也有了不同程度的提升。而留一套婚紗照成為了時(shí)下年輕人最普遍的選擇。
據(jù)相關(guān)調(diào)查統(tǒng)計(jì),以上海為例,婚紗攝影支出排在結(jié)婚消費(fèi)中排第五位。平均一套婚紗照的費(fèi)用在6,000元至8,000元。
中國婚紗攝影業(yè)已成為當(dāng)今最具前景的產(chǎn)業(yè)之一,且競(jìng)爭(zhēng)與機(jī)遇同在婚慶消費(fèi)中,婚紗攝影是婚慶經(jīng)濟(jì)的亮點(diǎn)之一。
(2)珠寶首飾
珠寶消費(fèi)在婚慶市場(chǎng)的比重越來越高,已經(jīng)成為繼住房、汽車之后的第三大消費(fèi)熱點(diǎn)。在上海和北京,鉆石飾品在婚禮中的佩戴率高達(dá)80%,平均每對(duì)新人消費(fèi)在鉆戒上的金額約1.5萬元至2萬元。
如果按全國每年有1300萬對(duì)結(jié)婚新人測(cè)算,結(jié)婚鉆戒的市場(chǎng)規(guī)模約為2000億元。就國內(nèi)目前的婚慶消費(fèi)比重來看,婚戒逐步成為結(jié)婚必需品,擁有一個(gè)龐大的市場(chǎng)空間。
(3)婚宴市場(chǎng)
根據(jù)新三板在線研究中心的研究,目前婚禮會(huì)所尚處于群雄逐鹿的發(fā)展階段,以上海為例,最大婚禮會(huì)所的市占率也不到2%,行業(yè)分散程度較高,所有婚禮會(huì)所加在一起也只有整個(gè)婚慶市場(chǎng)的10%。
通過上表可以看出,僅上海、北京兩地的婚宴市場(chǎng)就已超過300億元。如果將這一數(shù)據(jù)推至全國范圍,即使每對(duì)新人的婚宴預(yù)算為5萬元,規(guī)模也將超過6,000億元,由此可見該市場(chǎng)是一個(gè)不折不扣的朝陽產(chǎn)業(yè)。
就目前來看,高檔酒店仍承擔(dān)著婚宴市場(chǎng)的主要角色,占整個(gè)婚宴市場(chǎng)的八成份額。然而隨著年輕人個(gè)性化需求的增長(zhǎng),原本屬于高檔酒店的市場(chǎng)份額正逐步受到蠶食。
從婚禮會(huì)所行業(yè)角度出發(fā),業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)直接競(jìng)爭(zhēng)的情況,相對(duì)而言婚禮會(huì)所正作為一個(gè)整體在向傳統(tǒng)酒店婚宴發(fā)起挑戰(zhàn)。
第二部分 婚宴行業(yè)的特點(diǎn)及優(yōu)勢(shì)
(1)優(yōu)秀的現(xiàn)金流
由于供求關(guān)系,婚宴供應(yīng)作為強(qiáng)勢(shì)一方在談判中具有更多主動(dòng)權(quán),所以業(yè)內(nèi)普遍做法是在接受預(yù)定時(shí)往往提前3至6個(gè)月先行收取不同比例的定金。
例如,某家公司約定在婚慶服務(wù)協(xié)議簽訂日,客戶先支付30%的首付款。隨后在婚宴舉行前六個(gè)月,支付合同款50%的中款(不含婚宴定金)。最后客戶在婚宴舉行前一周,將所有余款一次性結(jié)清。
這種經(jīng)營模式,由于“預(yù)收款”的存在,不僅為企業(yè)提供了良好現(xiàn)金流,同時(shí)也有利于提前鎖定顧客,盡早做出經(jīng)營安排,從而降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
(2)市場(chǎng)前景大
中國登記結(jié)婚人數(shù)
根據(jù)民政部數(shù)據(jù)顯示,2014全國登記結(jié)婚人數(shù)為1,306.7萬對(duì),較2000年848.5萬對(duì)增長(zhǎng)54%。未來隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí),原本不選擇專業(yè)婚慶服務(wù)的新人對(duì)婚慶服務(wù)的接受度也會(huì)上升。
即使按照全國5萬元/單的價(jià)格測(cè)算,婚宴市場(chǎng)規(guī)模也超過6000億元,因此我們非常看好未來的市場(chǎng)前景。
(3)市場(chǎng)容量大
一線城市結(jié)婚人數(shù)和市場(chǎng)規(guī)模
新三板在線研究中心在深入行業(yè)內(nèi)部調(diào)研后發(fā)現(xiàn),即使上海目前最大的婚禮會(huì)所也僅占本地婚宴市場(chǎng)的2%不到,尚未出現(xiàn)壟斷型的企業(yè)。
另外根據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)認(rèn)為,由于客戶差異化需求的存在,同類型的婚禮會(huì)所不可能出現(xiàn)太多。如果所有婚禮會(huì)所都建成一個(gè)模式,勢(shì)必就會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的問題。所以為了避免這種情況發(fā)生,大多數(shù)公司都會(huì)采取差別化的經(jīng)營策略,以保障各自生存空間。
第三部分 “酒店+婚慶”PK“會(huì)所婚禮”
(1)硬件PK
高檔酒店在地理位置、豪華硬件等方面優(yōu)于婚禮會(huì)所,其整體檔次感也是普通婚禮會(huì)所無法媲美的。但是,酒店單一的裝修風(fēng)格,在滿足個(gè)性化需求方面稍顯不足,如果一定要按照理想中的場(chǎng)景進(jìn)行布置,勢(shì)必會(huì)增加成本。
而婚禮會(huì)所的硬件雖然比不過高檔酒店,但其多變的風(fēng)格深受年輕人的喜愛,這也成為了婚禮會(huì)所能夠與酒店形成差異化競(jìng)爭(zhēng)格局的核心優(yōu)勢(shì)。
(2)團(tuán)隊(duì)PK
一般來說,高檔酒店主要提供的是婚宴和場(chǎng)地,而婚禮當(dāng)天的儀式及活動(dòng)則需要專門聘請(qǐng)婚慶公司來進(jìn)行策劃。這種模式下,酒店婚宴和婚慶服務(wù)分屬兩個(gè)獨(dú)立的公司,所以在溝通上多多少少會(huì)存在問題,并引發(fā)摩擦、推諉,從而影響婚禮效果。
婚禮會(huì)所模式下,婚慶人員和會(huì)所之間一般保持著長(zhǎng)期合作關(guān)系。這種穩(wěn)定的合作關(guān)系有利于工作人員熟悉環(huán)境和婚禮流程,以保障現(xiàn)場(chǎng)效果和順利進(jìn)行。
(3)可復(fù)制性PK
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,擴(kuò)張性和規(guī)模性是企業(yè)發(fā)展后期要考慮的重要問題之一。而投資者在選擇企業(yè)時(shí)也將能否具備一定規(guī)模作為參考指標(biāo)。目前婚禮會(huì)所采用的戰(zhàn)略是與出租方簽訂6至8年的租賃合同,因?yàn)闊o需擁有場(chǎng)地的所有權(quán),所以在選址和復(fù)制性上就相當(dāng)靈活。
此外,會(huì)所模式中,其管理經(jīng)驗(yàn)和團(tuán)隊(duì)是最重要的核心資產(chǎn),而這種資產(chǎn)最大優(yōu)點(diǎn)就是易于復(fù)制。所以迅速占領(lǐng)市場(chǎng),實(shí)現(xiàn)異地?cái)U(kuò)張是會(huì)所模式重要的經(jīng)營戰(zhàn)略之一。
(4)便捷性PK
婚禮會(huì)所模式,提倡的是一站式概念。所謂一站式,就是將婚前、婚中、婚后的各種服務(wù)進(jìn)行打包,替新人省去了選擇供應(yīng)商和談判的精力。例如,花嫁麗舍的口號(hào)就是“穿著牛仔褲就可以參加婚禮”。
第四部分 上市公司融資瞄準(zhǔn)婚慶市場(chǎng)
云南旅游(002059.SZ)最近拋出一份非公開發(fā)行股份募集資金的方案,定增方案中涉及設(shè)立婚慶產(chǎn)業(yè)公司的資金為1.56億元,該筆資金主要用于投建“歡喜谷”項(xiàng)目。
“歡喜谷”項(xiàng)目主要是通過對(duì)昆明世博園區(qū)內(nèi)中國館等升級(jí)裝修為婚宴場(chǎng)所;利用世博園的環(huán)境優(yōu)勢(shì)和景觀優(yōu)勢(shì),打造“婚禮小鎮(zhèn)”,為新婚人群提供集婚禮策劃、婚紗攝影、新婚慶典、婚宴酒席、蜜月旅游、婚紗禮物等完整的婚慶產(chǎn)業(yè)服務(wù)。
(1)項(xiàng)目前景
云南旅游屬于扎根云南的旅游服務(wù)類上市公司,公司憑借優(yōu)勢(shì)資源和服務(wù)經(jīng)驗(yàn)將目光瞄準(zhǔn)了婚慶市場(chǎng)。
昆明結(jié)婚新人婚慶項(xiàng)目選購情況
根據(jù)云南省民政廳的相關(guān)統(tǒng)計(jì),2011年至2015年,云南省年均結(jié)婚登記人數(shù)為44.32萬對(duì),其中昆明市結(jié)婚人數(shù)為5.15萬對(duì)。最新統(tǒng)計(jì)約88%的新人選擇拍攝婚紗照,49%的新人聘請(qǐng)婚慶策劃,約78%的新人舉辦婚宴,購買婚紗和蜜月旅行的人分別約為37%和68%。
據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì),現(xiàn)昆明婚慶行業(yè)的年產(chǎn)值為70-74億元,平均每對(duì)新人消費(fèi)14萬元。 婚慶市場(chǎng)正逐漸成長(zhǎng)為一個(gè)新的朝陽產(chǎn)業(yè),與之相關(guān)的行業(yè)也快速增長(zhǎng),婚慶服務(wù)業(yè)市場(chǎng)容量極為廣闊。
(2)成本回收周期
根據(jù)專業(yè)項(xiàng)目評(píng)估后,預(yù)期“歡喜谷”項(xiàng)目投資回收期為4.19年,投資內(nèi)部報(bào)酬率為17.44%。
(3)云南旅游拋出定增方案后市場(chǎng)表現(xiàn)
云南旅游股價(jià)表現(xiàn)情況
云南旅游于2016年5月31日宣布重大事項(xiàng)停牌,并于11月30日復(fù)牌,同時(shí)公告實(shí)控人擬發(fā)生變更并且非公開發(fā)行材料獲證監(jiān)會(huì)受理,期間股價(jià)表現(xiàn)比較突出,復(fù)牌后直接收出四個(gè)一字漲停板,漲幅超過50%。而同期大盤漲幅僅10%左右。
第五部分 主要競(jìng)爭(zhēng)者
1、上市公司
(1)云南旅游(002059.SZ)
非公開發(fā)行募集資金13,248萬元,用于投資設(shè)立婚慶公司,通過借助旗下“中國館”現(xiàn)有的婚宴品牌優(yōu)勢(shì),打造一站式婚慶服務(wù),建造婚慶行業(yè)知名品牌“歡喜谷”。
(2)夢(mèng)潔股份(002397.SZ)
2016年1月公司以自有資金2,000萬元溢價(jià)認(rèn)購婚禮堂新增注冊(cè)資本52.21萬元,占新增資后的婚禮堂總股本的5%?;槎Y堂從事一站式婚慶服務(wù)。
2、新三板掛牌企業(yè)
(1)花嫁麗舍(833503.OC)
◆經(jīng)營業(yè)務(wù)
作為國內(nèi)較早引進(jìn)日本“HOUSE WEDDING”理念的婚慶服務(wù)會(huì)所,公司目前在上海婚慶會(huì)所中具有較高知名度。
公司主營業(yè)務(wù)為新人提供專業(yè)化的一站式婚慶禮儀服務(wù),具體包括婚宴料理、場(chǎng)館服務(wù)、儀式堂證婚儀式、宴會(huì)儀式、婚禮布置、婚禮服飾、婚禮造型、攝影攝像、婚禮服務(wù)團(tuán)隊(duì)(策劃師、司儀、督導(dǎo)、新娘秘書)等。
◆財(cái)務(wù)分析
根據(jù)公司2016半年報(bào)顯示,營業(yè)收入9,493萬元,同比增長(zhǎng)6.67%;凈利潤1,918萬元,同比增長(zhǎng)33.88%。本期凈利潤增幅明顯高于營收增長(zhǎng),主要原因有兩個(gè)。
第一,本期營業(yè)外收入為378萬元,排除所得稅的影響,營業(yè)外收入對(duì)凈利潤貢獻(xiàn)達(dá)到14.53%,而本次營業(yè)外收入主要依靠政府補(bǔ)貼所得,因此新三板在線研究中心認(rèn)為,這項(xiàng)收入后期不會(huì)重復(fù)發(fā)生。
第二,本期毛利率43.61%,較上年同期增加0.66%。由于收入和毛利共同提升,對(duì)提升凈利潤貢獻(xiàn)度達(dá)12.23%。
◆綜合分析
公司主要收入來源是提供婚禮會(huì)所服務(wù),該項(xiàng)服務(wù)主要依靠新建場(chǎng)館來增加收入,而2015/2016年度公司將主要精力放在新三板掛牌事宜上,因此沒有新建場(chǎng)館投入運(yùn)營。
根據(jù)新三板在線研究中心的預(yù)測(cè),隨著公司全國布局的深入,2016/2017年將有不少于3家新場(chǎng)館投入運(yùn)營,占到現(xiàn)有6家已有場(chǎng)館的50%。因此,在綜合判斷行業(yè)及公司經(jīng)營情況后,我們認(rèn)為2017年的公司業(yè)績(jī)較2016年將有50%以上的增長(zhǎng)。
(2)伊銘萱(871025.OC)
◆經(jīng)營業(yè)務(wù)
公司的主營業(yè)務(wù)系向新人客戶提供一站式婚禮服務(wù)。公司目標(biāo)客戶群體定位精準(zhǔn),主要針對(duì)中高端消費(fèi)群體以差異化來鎖定市場(chǎng),為客戶定制策劃各種類型的一站式主題婚禮。
所提供的婚慶禮儀服務(wù)包括:婚宴料理、場(chǎng)館服務(wù)、儀式堂證婚儀式、宴會(huì)儀式、婚禮布置、婚禮服飾、婚禮造型、攝影攝像、婚禮服務(wù)團(tuán)隊(duì)(策劃師、司儀、督導(dǎo)、新娘秘書)等各項(xiàng)婚慶服務(wù)內(nèi)容。
◆財(cái)務(wù)分析
根據(jù)公司提供的2016年1-7月財(cái)務(wù)報(bào)表顯示,營業(yè)收入為3,571萬元,2015全年?duì)I業(yè)收入為3,834萬元。平均月收入增加190萬元,增長(zhǎng)幅度達(dá)59.56%。
2016年1-7月凈利潤為-1,316萬元,而2015全年凈利潤為114萬元。導(dǎo)致虧損的主要原因是服務(wù)毛利下降嚴(yán)重,從2015年38.37%的毛利率下降至2016年7月的12.35%。
◆綜合分析
婚禮會(huì)所在承接新人婚禮業(yè)務(wù)的同時(shí)也承擔(dān)著婚慶產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán),在向其他供應(yīng)商采購服務(wù)時(shí)需要一定的流動(dòng)資金,而根據(jù)公司公開資料顯示,截至2016年7月公司流動(dòng)資金為112萬元,偏低。這將制約公司的擴(kuò)張步伐。
另一方面,公司經(jīng)營擴(kuò)張主要是通過新建場(chǎng)館以及場(chǎng)館使用率提高,這都需要資金支持,所以未來公司主要任務(wù)將是開展一輪定增,籌集資金,才有利于公司搶占市場(chǎng)地位。
3、四板企業(yè)
第六部分 婚慶行業(yè)未來發(fā)展方向
(1)個(gè)性化
80后、90后作為目前婚宴市場(chǎng)消費(fèi)的主力軍,在追求時(shí)尚、表達(dá)自我、個(gè)性張揚(yáng)等方面具有共性。特別是針對(duì)婚禮的細(xì)節(jié)方面更是非常關(guān)注,甚至連請(qǐng)柬的設(shè)計(jì)都被年輕消費(fèi)者要求個(gè)性化、時(shí)尚化。
出于滿足主要消費(fèi)群體的消費(fèi)習(xí)慣,婚慶行業(yè)也在發(fā)生深刻的變化,從過去作坊式的分散經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展為多業(yè)態(tài)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)格局。
(2)品牌意識(shí)提升
中國婚慶行業(yè)經(jīng)過30年的粗放式發(fā)展,正面臨著轉(zhuǎn)型升級(jí)重要時(shí)期,婚慶行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了品牌競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代?;閼c市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)從區(qū)域、類別、局部已經(jīng)上升為品牌之間的立體戰(zhàn)。
婚慶行業(yè)的消費(fèi)人群的日益年輕化趨勢(shì)又使得一些品牌企業(yè)需要迅速提升自身的服務(wù)力、創(chuàng)新力、公信力,從而適應(yīng)時(shí)代潮流大趨勢(shì)。
(3)互聯(lián)網(wǎng)化
雖然婚慶市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展了很多年,但是行業(yè)弊病仍較為突出,例如缺乏知名品牌、宰客、以次充好、隱藏消費(fèi)等等,都成為制約行業(yè)規(guī)范發(fā)展的阻礙。而產(chǎn)生這些問題的根本原因是由于信息的不對(duì)稱。在沒有互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代,消費(fèi)者選購婚慶服務(wù)時(shí),往往抓到一家就是一家,最多也就貨比兩三家。
不過這一局面正在隨著網(wǎng)絡(luò)熱潮的到來發(fā)生了改變。消費(fèi)者可以通過互聯(lián)網(wǎng)輕松的做到貨比兩三百家,再加上例如大眾點(diǎn)評(píng)和一些口碑類網(wǎng)站提供的消費(fèi)者經(jīng)驗(yàn)分享,使選擇變得更加透明化。
而在互聯(lián)網(wǎng)全面向傳統(tǒng)行業(yè)滲透、線下傳統(tǒng)婚慶服務(wù)企業(yè)面臨線上壓力的大背景下,優(yōu)勢(shì)企業(yè)存在建立強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)軍品牌的契機(jī),其主導(dǎo)的行業(yè)整合將提升市場(chǎng)集中度和行業(yè)整體盈利水平。
(4)集合型
長(zhǎng)期以來,婚慶產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)比較分散,婚紗攝影、婚宴酒店、交通旅游、首飾禮品、婚紗禮服等各個(gè)環(huán)節(jié)都呈現(xiàn)著單打獨(dú)斗的狀態(tài)。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈沒有打通,相關(guān)廠商也難以規(guī)?;l(fā)展。這就導(dǎo)致消費(fèi)者在選購服務(wù)時(shí)需要單獨(dú)接觸不同服務(wù)商,在精力耗費(fèi)上很大。
而現(xiàn)在隨著更多的相關(guān)產(chǎn)業(yè)對(duì)婚慶產(chǎn)業(yè)關(guān)注,婚慶產(chǎn)業(yè)園、婚禮殿堂、婚慶城等綜合性服務(wù)機(jī)構(gòu)建設(shè)將進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)大,中國婚禮服務(wù)行業(yè)開始步入了一個(gè)建設(shè)高峰期,小型單一和傳統(tǒng)的婚慶服務(wù)企業(yè)興辦速度將會(huì)放緩,婚紗影樓也開始涉足婚慶市場(chǎng),婚慶產(chǎn)業(yè)大的產(chǎn)業(yè)鏈正在逐步整合形成,將成為現(xiàn)代婚禮消費(fèi)的主流。
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